Sugerencias para una gestión financiera sostenible en el momento actual

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¿Cuál es la meta de una empresa? Ser sostenible.

Los factores críticos para la sostenibilidad son los siguientes:

  • Complejidad
  • Inteligencia   
  • Acceso a la información del entorno
  • Juegos ganar – ganar (equilibrio en funciones de utilidad, no conflictos de interés, control de problema de agencia).
  • Capacidad para equilibrar el costo de oportunidad de cada uno de los actores.
  • R1 > R2 + R3 + R4 + R5 + TX
  • Generar beneficio operacional por encima del costo de los recursos que financian la infraestructura, y mantener esta condición creciente en el tiempo.
  • Gestión del cambio
  • Inteligencia de negocio
  • Gobierno corporativo
  • Creación de valor patrimonial

El valor económico agregado como indicador de sostenibilidad

  • Valor económico agregado = (ROIC – WACC) * Inversión
    • El excedente o faltante operacional que le queda, o que cede, el accionista.
  • ROIC = UOP * (1-tx%) /Inversión
    • La rentabilidad operacional de los recursos invertidos en activo y que generan costo (incluyendo a los socios)
  • WACC = (Df * Int% * (1-tx%) + Patr. * Ke%) / Inversión
    • Costo promedio de los recursos costos invertidos en activo.
    • Df = Deuda financiera
    • Int% = Interés
    • Patr. = Patrimonio.
    • KE% = Costo de los recursos de los accionistas.
  • Inversión = (Deuda financiera + Patrimonio)
    • Total de recursos costosos invertidos en activo.

ROIC > WACC: Según este modelo, ser sostenible es garantizar que la generación de la operación sea mayor que el costo de los recursos que financian la inversión y mantener esta condición en el tiempo.

Ser sostenible es garantizar una “remuneración esperada” para todos los grupos de interés, en el tiempo.

Sostenibilidad = Creación de valor

Extraído del workshop virtual “La Gestión Financiera en Entornos de Crisis” impartido por el experto Jorge Saravia Ríos para INTRAS. Si le interesa conocer más sobre este experto y su próximo workshop virtual, haga clic en el siguiente link: “La Gestión Financiera en Entornos de Crisis